🎯Le verdict : votre projet tient-il sur 3 ans ?
🔗Comment les trois tableaux se parlent
Lisez de gauche à droite : l'activité et les moyens produisent un résultat et une CAF (compte de résultat) ; cette CAF est la ressource interne du plan de financement, qui met en face les investissements, le BFR et les remboursements ; le solde de chaque année alimente la trésorerie. Bougez un curseur à gauche : les trois tableaux se recalculent ensemble.
1️⃣Compte de résultat prévisionnel simplifié — montants annuels HT, par exercice
2️⃣Plan de financement — ce qu'il faut financer face aux ressources, par exercice
3️⃣Tableau des flux de trésorerie — d'où vient et où va l'argent, par exercice
📈Trajectoire sur 3 ans
💬Interprétation et argumentaire
Argumentaire prêt à l'emploi (à adapter dans votre dossier ou votre oral)
📘Définitions & méthode
Les trois tableaux en une phrase chacun
Le compte de résultat répond à « est-ce que je gagne de l'argent ? » : produits − charges de l'année = résultat.
Le plan de financement répond à « ai-je les ressources pour financer ce que le projet exige ? » : investissements, BFR et remboursements face aux apports, emprunts et à la CAF.
Le tableau de trésorerie répond à « aurai-je de l'argent sur le compte ? » : il suit le solde réel, année après année. Un projet peut être rentable et manquer de trésorerie (BFR trop lourd, investissement trop tôt) : c'est pour cela qu'il faut les trois.
Les lignes du compte de résultat
- Chiffre d'affaires (CA)
- Ventes HT de l'année. Année 2 et 3 : CA de l'année précédente × (1 + croissance).
- Achats consommés
- CA × (1 − taux de marge) : marchandises ou matières nécessaires pour réaliser le CA.
- Marge brute
- CA − Achats consommés. Le taux de marge est le curseur central : c'est ce qui reste de chaque euro vendu pour payer tout le reste.
- Charges externes
- Loyer, énergie, assurances, marketing, honoraires, déplacements… saisies en un montant annuel, supposé stable sur 3 ans.
- Charges de personnel
- (Salaires bruts des salariés + rémunération du dirigeant) × 12 × (1 + taux de charges sociales).
- Excédent brut d'exploitation (EBE)
- Marge brute − Charges externes − Charges de personnel. Ce que l'activité dégage avant amortissements, intérêts et impôt : premier signal de viabilité.
- Dotations aux amortissements
- Investissements ÷ durée moyenne d'amortissement, en année pleine (voir l'HapplyX Amortissement pour le détail bien par bien).
- Résultat d'exploitation
- EBE − Dotations.
- Charges d'intérêts
- Capital restant dû en début d'année × taux, avec un remboursement du capital constant chaque année.
- Impôt sur les bénéfices
- Taux retenu × résultat avant impôt, après imputation des pertes des années précédentes (report déficitaire).
- Résultat net
- Bénéfice ou perte de l'année, qui enrichit ou appauvrit les capitaux propres.
- Capacité d'autofinancement (CAF)
- Résultat net + Dotations aux amortissements. Les dotations ne sont pas décaissées : la CAF est l'argent réellement généré par l'activité, et la ressource clé du plan de financement.
- Seuil de rentabilité et point mort
- Seuil = Charges fixes ÷ taux de marge (charges fixes = charges externes + personnel + dotations + intérêts) : CA à partir duquel le résultat est nul. Point mort = Seuil ÷ CA × 360 : jour de l'année où il est atteint.
Les lignes du plan de financement
- Investissements
- Achats de biens durables de l'année (matériel, véhicule, informatique, agencements…).
- Variation du BFR
- Le besoin en fonds de roulement est l'argent immobilisé par le cycle d'exploitation : BFR = CA × (délai clients + stock) ÷ 360 − Achats × délai fournisseurs ÷ 360. Chaque année, seule son augmentation est à financer (une diminution est une ressource).
- Remboursement du capital emprunté
- Montant emprunté ÷ durée chaque année (les intérêts sont déjà dans le compte de résultat).
- Apport, emprunt, subvention
- Ressources externes, encaissées en année 1.
- CAF
- Ressource interne, issue du compte de résultat. Si elle est négative, elle devient un besoin.
- Solde de l'année et trésorerie cumulée
- Ressources − Besoins ; le cumul des soldes donne la trésorerie en fin d'année — la même que dans le tableau des flux.
Les lignes du tableau des flux de trésorerie
- Flux d'exploitation
- CAF − Variation du BFR : argent généré (ou consommé) par l'activité courante.
- Flux d'investissement
- Sorties pour acheter les biens durables.
- Flux de financement
- Apport + Emprunt + Subvention − Remboursements.
- Trésorerie de fin d'année
- Trésorerie de début + somme des trois flux. Point bas estimé (estimation prudente) : trésorerie de début d'année − investissements − augmentation du BFR − pertes éventuelles, en supposant que ces sorties ont lieu avant que l'activité ne génère sa CAF. En année 1, la trésorerie de début = apport + emprunt + subvention.
Les feux du verdict
Rentabilité : 🟢 résultat net positif · 🟠 EBE positif mais résultat net négatif (l'activité couvre ses charges courantes, pas encore les amortissements et intérêts) · 🔴 EBE négatif.
Trésorerie : 🟢 trésorerie de fin d'année et point bas positifs · 🟠 fin d'année positive mais point bas négatif (découvert passager à prévoir) · 🔴 trésorerie négative en fin d'année.
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